Ganhos de big techs podem ofuscar brilho de temporada de balanços em Wall Street
Mercados saem de um dos piores anos da história, mas foram positivos nas primeiras semanas de 2023
Os ganhos das Big Techs estão aqui, e os investidores esperam que eles não estraguem as boas vibrações em Wall Street.
Os mercados estão saindo de um de seus piores anos da história, mas foram positivos nas primeiras semanas de 2023. Três gigantescos relatórios de ganhos de tecnologia esta semana – Microsoft, Tesla e Intel – podem mudar isso.
O que esperar: a Microsoft perdeu US$ 737 bilhões em valor de mercado no ano passado, a terceira maior queda de qualquer empresa no S&P 500. Na semana passada, anunciou que demitiria 10 mil funcionários e assumiria um encargo de US$ 1,2 bilhão relacionado aos cortes de empregos no segundo trimestre, impactando os ganhos em 12 centavos por ação.
Mas os investidores aplaudiram a Microsoft na segunda-feira, depois que ela confirmou que está fazendo um investimento “multibilionário” na OpenAI, a empresa por trás da nova ferramenta viral de chatbot de IA, ChatGPT. Wall Street fez as ações subirem cerca de 1%. Mas isso não significa que o relatório de lucros do quarto trimestre da empresa na terça-feira será bonito.
Wall Street espera que a Microsoft ganhe US$ 2,30 por ação e uma receita de US$ 52,99 bilhões. No trimestre do ano anterior, o lucro foi de US$ 2,48 por ação, com receita de US$ 51,73 bilhões.
Na quarta-feira, a Tesla divulgará os ganhos após o sino.
As ações da empresa caíram para uma mínima de 52 semanas de cerca de US$ 101 no mês passado, mas desde então as ações subiram mais de 40%, para US$ 144, mesmo com a Tesla divulgando números mais baixos do que o esperado para a produção e entregas do quarto trimestre. Os investidores estão preocupados com o fato de o CEO Elon Musk ficar muito “magro” com a aquisição do Twitter e ter que financiar a compra de US$ 44 bilhões vendendo mais ações da Tesla.
Ainda assim, Wall Street espera que os ganhos da Tesla cresçam, ainda que não no ritmo explosivo dos últimos anos. A previsão é que a Tesla ganhe US$ 1,14 por ação e uma receita de US$ 24,22 bilhões. No ano passado, a empresa registrou US$ 0,85 por ação e receita de US$ 17,72 bilhões.
A Intel seguirá com os ganhos na tarde de quinta-feira.
As ações da fabricante de chips caíram 50% nos últimos 12 meses e ela está lutando contra a contínua escassez de oferta, riscos de recessão e enfraquecimento da demanda.
Espera-se que a Intel ganhe 20 centavos por ação e uma receita de US$ 14,48 bilhões. No trimestre do ano anterior, o lucro foi de US$ 1,09 por ação, com receita de US$ 19,53 bilhões.
O quadro geral: as maiores empresas de tecnologia aprenderam uma lição importante no ano passado – a única coisa mais difícil do que chegar ao topo é permanecer lá.
O setor foi um porto seguro popular para os comerciantes durante o auge da pandemia. Em 2021, a receita anual combinada da Amazon, Apple, Alphabet, Microsoft e Facebook (agora Meta) foi de US$ 1,2 trilhão – 25% a mais do que antes da Covid.
À medida que as empresas fecharam e as pessoas – isoladas do mundo físico – se refugiaram mais profundamente em suas vidas digitais, as ações de tecnologia dispararam.
A Apple tinha tanto dinheiro em mãos que acabou comprando US$ 90 bilhões de suas próprias ações de volta. Oito das 10 pessoas mais ricas do mundo ganharam dinheiro com a tecnologia.
Agora, houve uma reversão da sorte. A alta inflação e as taxas de juros deram uma grande mordida nas empresas de tecnologia que esperavam que o crescimento da era da pandemia continuasse no futuro. Como resultado, a participação da tecnologia no valor total do S&P 500 está diminuindo: a Apple e a Amazon perderam cada uma mais de US$ 830 bilhões em valor de mercado em 2022.
Em 2022, apenas quatro nomes – Microsoft, Apple, Amazon e Google – representavam cerca de 22% de todo o S&P 500. Hoje esse número está próximo de 17%.
Essa tendência de queda provavelmente continuará, dizem analistas.
O crescimento das vendas dessas ações de tecnologia de mega capitalização entre 2010 e 2021 foi em média uma taxa anualizada de 18%, enquanto o crescimento geral do S&P 500 foi de apenas 5%. Analistas do Goldman Sachs preveem que o crescimento da tecnologia diminuirá para 9% entre 2021 e 2024, enquanto o crescimento das vendas do S&P 500 geral atingirá 7%.
Um grande ano: o transporte de US$ 16 bilhões da Citadel quebra recordes de fundos de hedge
É bastante claro que o ano passado não foi bom para a maioria dos investidores. Mas alguns em Wall Street (e na Flórida) conseguiram desafiar as probabilidades.
O Citadel é agora o fundo de hedge mais bem-sucedido de todos os tempos, depois de ter faturado US$ 16 bilhões no ano passado — a maior receita anual já registrada, relata minha colega Anna Cooban .
O fundo com sede em Miami, fundado e administrado por Ken Griffin, liderou o ranking de 2022 dos fundos de hedge de melhor desempenho do mundo, com base em estimativas da LCH Investments NV.
O desempenho recorde do Citadel no ano passado elevou os ganhos totais do fundo desde a sua criação para quase US$ 66 bilhões. Isso tirou a Bridgewater de Ray Dalio – com ganhos de US$ 58,4 bilhões – do primeiro lugar pela primeira vez em sete anos.
O fundo de Dalio faturou US$ 6,2 bilhões no ano passado, elevando o total de ativos sob gestão para US$ 81 bilhões. A Citadel administra US$ 62 bilhões em ativos.
Como eles fizeram isso? A resposta é bem vaga.
Rick Sopher, presidente da LCH Investments, disse em comunicado à imprensa na segunda-feira que a Citadel não depende de uma estratégia de investimento vinculada ao aumento dos preços dos ativos e tem “múltiplas fontes de lucros”, dois fatores que podem explicar seu ganho recorde, apesar de uma volatilidade montar para mercados no ano passado.
Não se trata de qualquer negociação, a Citadel lida com tudo, desde ações a commodities e também ganhou dinheiro com sua renda fixa e estratégias macro, quantitativas e de crédito.
A Citadel disse à CNN que não comentaria uma história relacionada ao seu desempenho.
Mais demissões estão a caminho, dizem economistas empresariais
O futuro parece bastante sombrio para a força de trabalho americana: a maioria dos economistas espera que suas empresas cortem as folhas de pagamento nos próximos meses, de acordo com uma nova pesquisa divulgada na segunda-feira.
Apenas 12% dos economistas entrevistados pela National Association for Business Economics (NABE) preveem que o emprego aumentará em suas empresas nos próximos três meses, abaixo dos 22% neste outono.
A parcela de economistas que espera que as folhas de pagamento diminuam em suas empresas subiu para 19%, segundo a pesquisa, relata meu colega Matt Egan.
A NABE disse que esta é a primeira vez desde 2020 que mais entrevistados preveem uma redução, em vez de crescimento, do emprego em suas empresas.
As descobertas indicam “preocupação generalizada com a entrada em recessão este ano”, disse Julia Coronado, presidente da NABE e presidente da MacroPolicy Perspectives, no relatório.
Uma enxurrada de demissões atingiu a economia nas últimas semanas, incluindo as anunciadas na segunda-feira pelo Spotify. Isso segue cortes de empregos ainda mais profundos na semana passada pela Alphabet e Microsoft.
Conclusão: apesar das demissões, as estatísticas do governo mostram um mercado de trabalho historicamente forte. A taxa de desemprego está empatada no nível mais baixo desde 1969 e os pedidos iniciais de auxílio-desemprego caíram inesperadamente para mínimos de 15 semanas.
