Como mercados financeiros globais reagem à falta de água e a mudanças climáticas
Estresse nos orçamentos públicos tornará difícil para governos de todo mundo resolverem por conta própria problemas de acesso à água e secas; empresas são parte da solução
O mundo precisa desesperadamente de água. A seca e o aumento das temperaturas ameaçam afetar quase todos os principais setores da economia — da energia à agricultura e ao transporte marítimo.
Os mercados estão tomando nota. O S&P Global Water Index, que acompanha 50 empresas de todo o mundo envolvidas em serviços públicos de água, infraestrutura, equipamentos e materiais, superou o S&P Global Broad Market Index em mais de 3 pontos percentuais por ano desde seu início no final de 2001. Até agora, neste ano, o retorno do Global Water Index foi quase 5 pontos percentuais maior do que o S&P Global BMI.
O quadro geral: a Europa está sofrendo a pior seca que já viu em pelo menos 500 anos, depois que temperaturas sufocantes levaram a milhares de mortes na Alemanha, Reino Unido, Espanha e Portugal. Os rios europeus atingiram níveis recordes de baixa de água, interferindo na produção agrícola e de energia, bem como no transporte.
O nível do Reno caiu tanto que o transporte teve que ser severamente reduzido, causando problemas de abastecimento na Suíça e na Alemanha. Espera-se que os rendimentos das principais culturas caiam em pelo menos 10% a 20% devido às restrições hídricas.
Essa não é a única região do mundo que luta contra a escassez de água. Uma seca que envolve o sudoeste dos Estados Unidos desde 2000 marca o período de 22 anos mais secos dos últimos 1.200 anos, segundo um estudo liderado pela UCLA.
A American Farm Bureau Federation sugere que os rendimentos podem cair até um terço este ano em comparação com o ano passado por causa da seca e do calor extremo. As mudanças climáticas podem tornar essas secas extremas uma ocorrência comum.
Um relatório do Painel Intergovernamental das Nações Unidas sobre Mudanças Climáticas no ano passado descobriu que secas que antes ocorriam apenas uma vez a cada 10 anos em determinadas regiões agora estão acontecendo cerca de 1,7 vez por década, em média. Se a Terra aquecer mais 2 graus Celsius, as ocorrências raras ocorrerão cerca de 2,5 vezes por década.
O que isso significa para os mercados: o estresse nos orçamentos públicos tornará difícil para os governos de todo o mundo resolverem por conta própria os problemas de acesso à água e secas. As empresas de capital aberto são cada vez mais propensas a fazer parte da solução, e os analistas preveem oportunidades de crescimento.
“À medida que essas demandas por água potável aumentam, as empresas envolvidas em atividades de negócios relacionadas à água devem crescer nos próximos anos”, escreveu Tianyin Cheng, diretor sênior da S&P Dow Jones Indices.
Relatórios recentes do Fórum Econômico Mundial estimam a indústria global de água em US$ 483 bilhões, em meados de 2022. Os investidores querem fazer parte disso: foram lançados 23 fundos de água nos últimos cinco anos, com um total de US$ 8 bilhões em ativos, de acordo com dados da Morningstar.
As participações comuns nesses fundos incluem concessionárias como American Water Works Company (AWK), Georg Fischer AG, uma empresa suíça que trabalha no transporte seguro de água, e empresas de tecnologia de água como Xylem (XYL), que prevê um crescimento de receita de cerca de 5% ao ano até 2025.
A Consolidated Water (CWCO), que recicla águas residuais em água potável, também está sendo observada por analistas. Suas ações subiram 52% este ano, enquanto o S&P 500 mais amplo caiu quase 19% no mesmo período.
Do outro lado da equação estão as empresas que esgotam os recursos hídricos e não tratam a seca como um problema crítico para suas operações comerciais. Uma análise recente da plataforma de divulgação ambiental CDP e do Planet Tracker, um think tank sem fins lucrativos, mostrou que as empresas listadas podem enfrentar perdas de pelo menos US$ 225 bilhões em riscos relacionados à água.
Também em agosto, o grupo de investidores em sustentabilidade Ceres anunciou a criação da Valuing Water Finance Initiative, com 64 investidores americanos e internacionais representando um total de US$ 9,8 trilhões em ativos sob gestão.
Os investidores incluem fundos de pensão e gestores de ativos, como a Franklin Resources. Ceres diz que o fundo pressionará as empresas a prestar mais atenção ao seu impacto na qualidade e disponibilidade da água.
Os participantes, dizem eles, considerarão medidas adicionais de “escalada”, como votar contra diretores de empresas que não farão as mudanças necessárias.
