Após ano de perdas recordes, veja o que esperar do mercado de ações dos EUA em 2023
Inflação, medidas contra Covid na China, Guerra da Ucrânia, criptomoedas e compra do Twitter movimentaram economia de forma negativa, mas há razões para ser otimista
O mercado acionário dos Estados Unidos tentou recuperar parte das perdas do ano passado nesta terça-feira (3), primeiro dia de negociações de 2023, mas isso não significa que essa será a tendência dos próximos dias. Se o ano passado nos ensinou alguma coisa, é que devemos nos preparar para o inesperado.
No primeiro dia de negociação de 2022, o S&P 500 e o Dow atingiram recordes. Mais tarde naquela semana, atas do Federal Reserve destacaram a crescente preocupação com o aumento da inflação e indicaram que as autoridades estavam considerando aumentos de juros.
Desde então, trilhões de dólares foram apagados dos mercados em todo o mundo, à medida que ações e títulos foram destruídos pela política hawkish do Fed, caos geopolítico, paralisações da Covid e muito mais.
Então, o que está no radar este ano? Veja os principais pontos que influenciaram os mercados do ano passado e que nos seguirão até 2023.
Inflação, Fed e recessão
A inflação foi a principal história do mercado no ano passado – os preços em todo o mundo dispararam, levando os bancos centrais a aumentar coletivamente as taxas de juros mais de 300 vezes.
Nos Estados Unidos, a inflação atingiu um pico de quatro décadas em junho, em 9,1% e o Federal Reserve aumentou as taxas agressivamente em resposta.
No final do ano, as autoridades do Fed aumentaram a taxa que os bancos cobram uns dos outros para empréstimos overnight para uma faixa de 4,25% a 4,5%, a maior desde 2007.
Esses aumentos de taxas visavam esfriar a economia e conter os aumentos de preços, mas agora analistas e economistas temem que as coisas tenham esfriado demais e uma recessão seja iminente. A questão é: quão ruim será?
China
A política de Covid-zero da China manteve grandes áreas do país fechadas por períodos significativos nos últimos três anos – sufocando os negócios e frustrando os cidadãos e o comércio global.
Agora, Pequim está abandonando seu rígido protocolo político e as expectativas são altas para a segunda maior economia do mundo.
Mas o processo de reabertura provavelmente será errático, segundo economistas. Eles esperam que a economia do país esteja em um caminho acidentado este ano.
Rússia e Ucrânia
No final de fevereiro, a Rússia invadiu a Ucrânia e iniciou uma guerra prolongada que faria disparar os preços globais dos alimentos e dos combustíveis. Agora, uma crise energética atinge a Europa.
O chefe da Agência Internacional de Energia, Fatih Birol, e a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, alertaram que a Europa pode enfrentar uma escassez de gás natural de 27 bilhões de metros cúbicos em 2023. Isso é equivalente a quase 7% do consumo anual da região.
A Rússia, que enviou cerca de 60 bilhões de metros cúbicos de gás para a União Europeia ao longo de 2022, pode interromper totalmente os fluxos. Também poderia reduzir a produção de petróleo em resposta a um teto de preço ocidental.
SBF e inverno criptográfico
Foi um ano muito ruim para as criptomoedas. O valor do Bitcoin caiu mais de 64% em 2022, quando o Fed aumentou as taxas de juros e os investidores adotaram suas estratégias de mercado de baixa risco.
O mundo cripto também foi abalado no ano passado pela chocante espiral da morte da exchange de moeda digital FTX e a subsequente acusação de seu fundador Sam Bankman-Fried em oito crimes, incluindo fraude e conspiração.
Elon Musk perdeu uma fortuna maior do que qualquer outro na história
Elon Musk pode adicionar outro recorde à sua lista de realizações: fundador, CEO, homem mais rico do mundo, apresentador do SNL e agora… a primeira pessoa a perder US$ 200 bilhões em riqueza, de acordo com um relatório da Bloomberg.
Mas não chore por Musk ainda. O CEO da Tesla, SpaceX e Twitter agora vale US$ 137 bilhões, segundo o Bloomberg Billionaires Index. Isso o coloca em segundo lugar na lista dos mais ricos do mundo, atrás do presidente da LVMH, Bernard Arnault. Mas em seu pico em novembro de 2021, o patrimônio líquido de Musk era de US$ 340 bilhões.
Essa queda é no geral porque a maior parte da riqueza de Musk está ligada à Tesla, cujas ações despencaram 65% em 2022, relata meu colega David Goldman.
A demanda por Teslas enfraqueceu à medida que a concorrência em veículos elétricos de montadoras estabelecidas aumentou no ano passado. A empresa não cumpriu suas metas de crescimento e reduziu a produção na China. Suas entregas no quarto trimestre, anunciadas na segunda-feira, ficaram aquém das estimativas de Wall Street.
A compra do Twitter por US$ 44 bilhões também não ajudou as ações da Tesla ou a riqueza pessoal de Musk. Ele, o maior acionista da Tesla, vendeu US$ 23 bilhões em ações da empresa desde que seu interesse no Twitter se tornou público em abril.
Cinco razões para ser cautelosamente otimista sobre 2023
Nem tudo é desgraça e melancolia lá fora. Afinal, ainda não estamos em recessão. Meu colega cautelosamente otimista Matt Egan expôs recentemente por que podemos alcançar um pouso suave em 2023.
- A contratação permanece surpreendentemente resiliente. A economia criou robustos 263.000 empregos nos EUA em novembro e a taxa de desemprego é de apenas 3,7% – uma queda dramática em relação a quase 15% na primavera de 2020.
- O custo de vida ainda é muito alto, mas a taxa de inflação parece ter atingido o pico. Os preços ao consumidor subiram 7,1% ano a ano em novembro, marcando o quinto mês consecutivo de melhora e um arrefecimento significativo de 9,1% em junho. É também a taxa de inflação anual mais baixa em quase um ano.
- Após superar US$ 5 o galão pela primeira vez em junho, os preços da gasolina despencaram. A média nacional da gasolina comum caiu recentemente para US$ 3,10 o galão, uma baixa de 18 meses, embora tenha subido nos últimos dias para cerca de US$ 3,22 o galão.
- Os salários reais têm crescido mais rápido do que os preços ao consumidor, uma mudança significativa que pode dar aos consumidores poder de fogo para continuar gastando no próximo ano.
- As autoridades do Fed sinalizaram que podem estar prontas para interromper sua campanha de combate à inflação no final do inverno ou no início da primavera.
