Exportações, ouro e petróleo: como o dólar valorizado impacta economia nos EUA
US Dollar Index, índice que acompanha o dólar em relação à libra, euro, franco suíço, iene, dólar canadense e coroa sueca, subiu quase 13% este ano e está sendo negociado perto de seu nível mais alto desde maio de 2002
Poucos investimentos aumentaram de valor durante este ano desafiador em Wall Street. Mas um ativo que está em alta em 2022 é o dólar americano.
O dólar disparou este ano graças ao Federal Reserve (Fed – banco central norte-americano) aumentando as taxas de juros para combater a inflação e espera que a economia dos EUA se mostre mais resiliente do que outras ao redor do mundo, apesar dos temores de recessão.
O US Dollar Index (Índice do Dólar Americano), que acompanha o dólar em relação à libra esterlina, euro, franco suíço, iene japonês, dólar canadense e coroa sueca, subiu quase 13% este ano e está sendo negociado perto de seu nível mais alto desde maio de 2002.
Com o dólar tão forte – em picos de 20 anos -, isso provavelmente prejudicará os lucros das gigantes multinacionais americanas. Isso porque o dólar forte reduz o valor das vendas e ganhos de suas operações no exterior.
Os componentes da Microsoft e Nike notaram a força do dólar como um problema nas chamadas de ganhos durante os últimos meses, por exemplo.
“A volatilidade da moeda acelerou e as avaliações de alta estão no pico de décadas. A história não é positiva para esse tipo de cenário”, disse Lisa Shalett, diretora de Investimentos e chefe do escritório de investimentos globais do Morgan Stanley Wealth Management, em um relatório nesta segunda-feira (12).
“Enquanto o dólar ajuda o Fed a combater a inflação, ele também ameaça os ganhos corporativos dos EUA por meio da conversão de lucros estrangeiros e uma deterioração na competitividade”, acrescentou Lisa.
O dólar forte pode levar a um recuo ainda maior nos preços do petróleo, uma vez que o petróleo (como outras commodities) é negociado em dólares. Os custos de energia mais baixos obviamente seriam uma boa notícia para os consumidores em todo o mundo que estão lutando para pagar as contas por causa da inflação.
Mas as ações de petróleo são, de longe, o setor com melhor desempenho este ano. Portanto, se os preços da energia continuarem a cair (os preços do petróleo caíram quase 5% no mês passado), isso pode ser uma má notícia para o mercado mais amplo.
“Queremos acreditar que o rali [do dólar] não pode continuar para sempre, porque um dólar tão forte também é uma dor de cabeça crescente para os próprios EUA”, disse Ipek Ozkardeskaya, analista sênior do Swissquote Bank, em um relatório na semana passada.
“O dólar mais forte deve ter um impacto negativo nas exportações dos EUA, tornando os produtos americanos menos acessíveis para os outros, especialmente porque o mundo está lutando com um declínio acentuado no poder de compra”, acrescentou. “Se o dólar continuar subindo nessa velocidade… a economia dos EUA também atingirá um obstáculo.”
O dólar em alta também prejudicou o ouro, que caiu cerca de 6% este ano, assim como o bitcoin e outras criptomoedas. Apesar de uma recente recuperação do bitcoin para cerca de US$ 22.000, os preços do bitcoin foram reduzidos em mais da metade este ano. Simplificando, os investidores não precisam de metais preciosos ou criptomoedas como proteção para o dólar em um momento em que o dólar é rei.
Há um ponto positivo para o dólar forte. Ele oferece mais poder de compra aos consumidores americanos, especialmente para produtos importados, e um orçamento maior em viagens internacionais.
“Os benefícios de um dólar mais forte incluem uma influência moderadora na inflação por aqui. E maior poder de compra para empresas e consumidores dos EUA no exterior”, disse Tim Holland, diretor de investimentos da Orion Advisor Solutions, em um relatório recente.
Holland observou que o dólar e o euro estão aproximadamente em paridade agora. Em 2008, pouco antes da Grande Recessão e da Crise Financeira Global, o euro atingiu um nível recorde acima de US$ 1,60, um movimento que ajudou a contribuir para que os preços do petróleo subissem para quase US$ 150 o barril.
