Ativos ESG caem US$ 163,2 bilhões no mundo no 1º tri, aponta instituto
Especialista aponta que fundos de investimentos responsáveis estão enfrentando uma “tempestade perfeita de sentimento negativo”
O total de ativos sob gestão em fundos ESG caiu cerca de US$ 163,2 bilhões globalmente durante o primeiro trimestre de 2023 em relação ao ano anterior, segundo dados compartilhados exclusivamente com a CNN pela Lipper.
Somente em março, o total de ativos sob gestão no mercado de fundos de investimentos responsáveis caiu US$ 6,8 bilhões.
Atualmente, eles estão enfrentando uma “tempestade perfeita de sentimento negativo”, disse Robert Jenkins, chefe de pesquisa global da Lipper, um provedor de dados financeiros.
Apesar da previsão sombria, Jenkins continua otimista. Ele vê isso como uma fase natural da evolução do mercado. Um sistema novo e mais eficiente está tomando forma, incorporando os padrões ESG na base das avaliações de ações, explica.
O investimento ESG como uma entidade separada pode estar em declínio, mas a abordagem estava errada para começar, aponta o chefe de pesquisa da Lipper. Em vez disso, deve ser integrado à análise fundamental de cada investidor.
Também não é que os fundos estejam com baixo desempenho. O retorno médio geral desses fundos foi de 2,2% em março – superando o retorno médio móvel de 12 meses para o mercado mais amplo em 2,8 pontos percentuais.
Em vez disso, uma confluência de eventos políticos, geopolíticos e de mercado prejudicou gravemente o interesse em investimentos ESG.
A guerra em andamento da Rússia na Ucrânia forçou os comerciantes a reconsiderar o investimento em estoques de energia e armas. O aumento do escrutínio também contribuiu para as diferenças políticas em torno do investimento em ESG e abriu as portas para críticos vocais.
Por causa de uma divisão partidária, cerca de metade dos estados nos Estados Unidos estão adotando disposições para bloquear os esforços para a aplicação em contas de investimento estatais com uma lente ESG, descobriu a Lipper.
Fundos de investimento responsável também enfrentaram eventos adversos no ano passado. Os investimentos exagerados desses fundos em ações de tecnologia e a falta de ações de energia (que foi o único setor positivo em 2022) levaram a perdas perceptíveis no período.
“Acho que o ESG estava muito na moda e ficou preso em si mesmo”, disse Jenkins. “Eu estava indo para conferências dois ou três anos atrás, e me lembro de sair e pensar ‘esses caras não estão dizendo nada de novo ou diferente. Eles estão todos dizendo a mesma coisa.’”
As empresas aderirem ao movimento e ao greenwashing, uma tática de marketing para parecer ambientalmente consciente nos investimentos, tornou-se predominante. Isso, por sua vez, prejudicou a reputação do movimento.
Jenkins vê o que está acontecendo agora como uma separação da esfera do investimento responsável. Tudo isso faz parte do processo de amadurecimento, explica.
“À medida que os dados e as divulgações avançam para uma maior padronização, as classificações e análises se ajustam aos vieses e se tornam mais transparentes e alinhadas.”
ESG não será o mesmo termo de antes, mas um modo de se gerenciar os negócios. “Na verdade, vai desaparecer um pouco de sua natureza marcante, será apenas parte de uma estratégia e gerenciamento de negócios sólidos”, destaca Jenkins.
“Eles serão colocados ao lado de todas as outras análises fundamentais sobre as quais estamos tão acostumados a ouvir, seu lucro por ação e sua contabilidade GAAP. As classificações ESG se tornarão parte desse kit de ferramentas para gerentes de investimento.”
