10 movimentos que levaram à queda do Silicon Valley Bank nos EUA
Embora a queda do banco tenha ocorrido em rápidas 48 horas, a história começa anos atrás, com movimentos feitos pelo Fed e decisões de investimento do banco
A surpreendente queda do Silicon Valley Bank na sexta-feira (10) começou quando seus clientes correram para sacar suas contas de uma só vez — um evento desestabilizador conhecido como corrida ao banco.
O banco forneceu financiamento para quase metade das empresas americanas de tecnologia e saúde apoiadas por capital de risco. Foi a maior falência de um banco americano desde o Washington Mutual em 2008, durante a Grande Recessão.
Embora a queda do banco tenha ocorrido em rápidas 48 horas, a história começa anos atrás, com movimentos feitos pelo Fed e decisões de investimento do banco. Aqui está o que levou ao fim de um dos 20 principais bancos comerciais dos EUA:
- Bancos compram títulos baratos: SVB e outros bancos investiram bilhões em títulos do governo dos EUA tipicamente confiáveis, quando as taxas de juros estavam próximas de zero;
- Fed aumenta as taxas: para domar a inflação rápida, o Fed começou a aumentar agressivamente as taxas de juros há um ano;
- “Balão” de depósitos: depósitos da SVB aumentaram de US$ 62 bilhões para US$ 198 bilhões do final de 2019 ao final de 2022, à medida que startups em expansão depositaram seu dinheiro no banco;
- Carteira de títulos despenca em valor: preços dos títulos caíram quando as taxas de juros subiram, queimando o valor da carteira de títulos do SVB. A carteira estava rendendo uma média de 1,79% de retorno na semana passada, muito abaixo do rendimento do tesouro de 10 anos de cerca de 3,9%;
- Financiamento acaba: agora que é mais caro pedir dinheiro emprestado, as startups estão em uma seca de financiamento de capital de risco. Elas foram forçadas a sacar fundos do SVB para financiar as operações e o crescimento;
- Tudo de uma vez: banco então sentou-se em uma montanha de perdas em títulos enquanto os clientes faziam mais e mais saques;
- SVB vendeu títulos com prejuízo: para reforçar seu balanço, o SVB anunciou quarta-feira (14) que vendeu uma tonelada desses títulos com prejuízo e que também venderá US$ 2,25 bilhões em novas ações;
- Pânico: as principais empresas de capital de risco entraram em pânico e supostamente aconselharam suas empresas a sacar dinheiro do banco;
- Ações despencam: as ações do SVB despencaram 60% na manhã de quinta-feira e arrastaram outras quedas de bancos com ela. Wall Street começou a temer outra crise financeira de 2008;
- FDIC intervém após corrida aos bancos: negociação de ações do SVB interrompida na manhã de sexta-feira. Os reguladores da Califórnia intervieram e nomearam a Corporação Federal de Seguros de Depósitos como receptora.
