Com perdas de US$ 100 bi, bilionário indiano falha em tentativa de aliviar investidores
Ações do conglomerado indiano caíram ainda mais nesta quinta-feira
As ações dos negócios de Gautam Adani caíram ainda mais nesta quinta-feira, depois que uma tentativa do bilionário indiano de tranquilizar os investidores em pânico não conseguiu impedir o colapso do mercado de ações que eliminou US$ 100 bilhões do valor de seu conglomerado.
“Para mim, o interesse dos meus investidores é primordial e tudo é secundário”, disse o empresário de 60 anos em um vídeo gravado após abandonar abruptamente um acordo de US$ 2,5 bilhões para vender novas ações de sua principal empresa, a Adani Enterprises, apenas 24 horas após ter sido selado.
“Assim que o mercado se estabilizar, revisaremos nossa estratégia de mercado de capitais”, acrescentou.
Foi a primeira vez que o magnata falou sobre o caos do mercado que reduziu sua fortuna pessoal em quase US$ 50 bilhões em pouco mais de uma semana, removendo sua coroa como o homem mais rico da Ásia.
Mas não foi o suficiente para acalmar os mercados. As ações da Adani Enterprises caíram 25% nesta quinta-feira, enquanto as ações de suas outras empresas caíram de 5% a 10%.
A queda sem precedentes no valor das ações do Adani Group começou quando um vendedor a descoberto americano, a Hindenburg Research, acusou o conglomerado de fraude e manipulação dos mercados de ações.
O grupo, que tem sete empresas listadas, perdeu 50% de seu valor desde a última terça-feira, quando Hindenburg publicou seu relatório.
A Reuters informou na quarta-feira que o Securities and Exchange Board of India (SEBI) estava examinando as quedas do preço das ações e também investigando possíveis irregularidades na venda abortada de ações, citando uma fonte com conhecimento direto do assunto. O SEBI até agora não respondeu aos pedidos de comentários.
O banco central da Índia pediu aos credores detalhes sobre sua exposição à dívida com o Grupo Adani, informou a Bloomberg nesta quinta-feira, citando fontes não identificadas. O Reserve Bank of India não respondeu a um pedido de comentário.
“Despertar rude” para investidores estrangeiros
A crise que envolve um dos empresários mais proeminentes da Índia pode ter consequências maiores para a economia em rápido crescimento, que apenas duas semanas atrás estava apostando agressivamente em investimentos estrangeiros no Fórum Econômico Mundial em Davos.
“É evidente, ao observar a atividade mais ampla do mercado, que os investidores estrangeiros… tiveram um rude despertar”, disse Saurabh Mukherjea, fundador da Marcellus Investment Managers.
As consequências do relatório Hindenburg podem envolver outras grandes empresas indianas, alertaram os especialistas.
“A saga Adani abriu uma grande lata de vermes”, disse Manish Chowdhury, chefe de pesquisa da corretora Stoxbox. “A história da Índia parece fraca” para os investidores estrangeiros agora, acrescentou.
Chowdhury disse que os investidores agora estariam “céticos” sobre as práticas contábeis em todas as empresas indianas, enquanto Mukherjea disse que seus clientes já estão fazendo mais perguntas.
“Naturalmente… eles estão nos pedindo para dar uma mãozinha em relação a como a contabilidade e a governança corporativa funcionam na Índia”, disse Mukherjea à CNN.
Adani é visto como um aliado próximo do primeiro-ministro da Índia. E os legisladores da oposição começaram a pedir uma investigação sobre o relatório Hindenburg.
Eles até fizeram um protesto no parlamento da Índia na quarta-feira, enquanto o ministro das Finanças do país apresentava o orçamento anual.
“Isto certamente será um obstáculo para os grandes investidores estrangeiros, porque agora se tornou uma questão política”, disse Stephen Innes, sócio-gerente da SPI Asset Management.
Superalavancado?
Em uma investigação publicada em 24 de janeiro, a Hindenburg Research acusou o Adani Group de “manipulação descarada de ações e esquema de fraude contábil ao longo de décadas”.
A empresa de pesquisa questionou as “valorizações altíssimos” das empresas Adani e disse que sua “dívida substancial” coloca todo o grupo “em uma situação financeira precária”. Concluiu seu relatório com 88 perguntas.
Isso varia de pedir detalhes sobre as entidades offshore da Adani até por que ela tem “uma estrutura corporativa tão complicada e interligada”.
Embora o Adani Group tenha denunciado imediatamente o relatório como “infundado” e “malicioso”, o discurso em vídeo marcou a primeira vez que o fundador da empresa falou sobre a crise.
Os analistas há muito expressam temor de que a rápida expansão dos negócios da Adani venha com um grande risco. O grupo foi alimentado por uma farra de empréstimos de US$ 30 bilhões, tornando-se uma das empresas mais endividadas da Índia.
A CreditSights, uma empresa de pesquisa de propriedade do Fitch Group, publicou um relatório no ano passado sobre o Adani Group intitulado “Profundamente superalavancado”, no qual expressa fortes preocupações sobre seus planos de crescimento financiados por dívida.
O Grupo Adani afirmou na altura que os “rácios de alavancagem” das suas empresas “continuam saudáveis e em linha com os benchmarks da indústria nos respetivos setores. “
Em seu discurso em vídeo, Adani disse que os fundamentos do grupo eram “fortes” e que ele tinha um “histórico impecável de cumprimento” de suas obrigações de dívida.
Ele disse que a emissão de ações da Adani Enterprise foi cancelada para proteger os investidores de perdas – as ações vinham sendo negociadas bem abaixo do preço de oferta desde a semana passada.
“Esta decisão não terá nenhum impacto em nossas operações existentes e planos futuros. Continuaremos a nos concentrar na execução e entrega pontual dos projetos”, acrescentou.
