O que Elon Musk provavelmente fará com os bilhões de dólares em vendas de ações
Alguns acontecimentos levantam a possibilidade de que Musk esteja transferindo parte de sua riqueza da Tesla para ações da sua empresa privada SpaceX
O que Elon Musk está fazendo com os bilhões que arrecadou nos últimos dois meses com a venda de ações da Tesla? Parece possível, talvez até provável, que ele tenha investido pelo menos parte do dinheiro na SpaceX, a outra empresa da qual é CEO e principal acionista.
A maior parte da receita de seus US$ 16,4 bilhões em vendas de ações da Tesla desde 8 de novembro irá para pagar uma conta de impostos federais estimada em US$ 11 bilhões, deixando-o com mais de US$ 5 bilhões para fazer o que achar necessário.
Mesmo que ele acabe pagando US$ 2 bilhões em Imposto de Renda adicional para o estado da Califórnia, onde a Tesla estava baseada na maior parte do ano, Musk ficará com um “pé-de-meia” de mais de US$ 3 bilhões.
E suas mudanças recentes de sua própria residência e da sede corporativa de Tesla para o Texas, com seu Imposto de Renda estadual zero, torna improvável que ele tenha que pagar o imposto máximo possível para a Califórnia.
Talvez mais revelador: algumas notas de rodapé no processo revelando detalhes das vendas, junto com o momento das duas últimas infusões de capital na SpaceX, levantam a possibilidade de que Musk esteja transferindo parte de sua riqueza da Tesla para ações da sua empresa privada SpaceX.
Essas negociações são exclusivas de Musk. É a primeira vez em 12 anos que Tesla tornou público que ele manteve o dinheiro da venda das ações da empresa, ao invés de vender apenas ações suficientes para pagar as contas de impostos iminentes.
Seu timing é bom, pois as vendas liberam dinheiro em um momento em que a Tesla está indo muito bem no mercado, tornando-se a sexta empresa na história a valer US$ 1 trilhão e elevando o próprio Musk ao status de pessoa mais rica do planeta.
Também está acontecendo em um momento em que sua outra empresa, a SpaceX, está no mercado levantando centenas de milhões de dólares para financiar seus objetivos ambiciosos.
Esses dois fatos, somados a detalhes divulgados nos vários documentos, certamente aumentam a possibilidade de que ele esteja injetando dinheiro na SpaceX.
Nem a SpaceX nem a Tesla responderam aos pedidos de comentários sobre como Musk está usando os recursos das vendas de suas ações.
A maioria das ações da Tesla vendidas para cobrir impostos
Musk vendeu 10,3 milhões das ações nos mesmos dias em que exerceu opções para comprar 22,9 milhões de ações adicionais da Tesla. As vendas ocorreram em 11 dias separados, de 8 de novembro a 28 de dezembro.
Essas opções deveriam expirar em 13 de agosto de 2022, então fazia sentido para ele usá-las para comprar as ações. Mas, assim que o fez, o valor das ações, menos o modesto preço de exercício, tornou-se lucro tributável.
Musk vendeu ações imediatamente após o exercício das opções, com o arquivamento da SEC observando que as transações foram feitas “exclusivamente para satisfazer as obrigações fiscais retidas na fonte do declarante relacionadas ao exercício das opções de ações”. Mas nem todos eles.
As vendas mais recentes incluíram a anotação de que 219.000 ações que foram vendidas em 28 de dezembro eram “exclusivamente” para cobrir sua conta de impostos.
Outras 715 mil ações que ele vendeu no mesmo dia, que renderam a Musk US$ 776 milhões, foram “parcialmente para pagar” sua conta de impostos, de acordo com o documento.
No dia seguinte, a SpaceX fez seu próprio processo junto à SEC, revelando que havia levantado $ 337,4 milhões em novos investimentos de capital de um investidor não divulgado.
E esta não é a primeira vez neste ano que uma venda de Musk de ações da Tesla para outros fins que não pagar impostos foi seguida de perto por SpaceX relatando uma nova infusão de investimento de capital.
De 9 a 11 de novembro, Musk vendeu 5,4 milhões de ações, levantando US$ 5,8 bilhões. Essas eram ações que ele mantinha em um fundo, não ações que ele acabara de adquirir como parte do exercício de opções.
Embora sua conta tributária seja provavelmente muito menor com a venda dessas ações, ainda é substancial —cerca de US$ 1,2 bilhão em impostos federais sobre ganhos de capital de longo prazo, deixando-o com cerca de US$ 4,6 bilhões.
Não há indicação nos autos do motivo pelo qual ele concluiu aquelas vendas, que marcam a primeira vez que vendeu ações que detém por um período prolongado, em vez daquelas que acabou de adquirir por meio do exercício de opções.
Pode ser porque ele quisesse acompanhar o resultado de uma enquete do Twitter em que perguntou aos seguidores se deveria vender 10% de sua participação para aumentar sua receita tributável. Mas é igualmente possível que a motivação fosse fornecer o dinheiro tão necessário para a SpaceX.
Em 15 de novembro, poucos dias depois de realizar aquela venda incomum de ações de seu fundo, a SpaceX divulgou que havia levantado US$ 388 milhões em investimentos patrimoniais adicionais de um investidor não divulgado.
SpaceX ávida por dinheiro
Essa infusão de dinheiro chegou em um momento importante.
Em um e-mail enviado à equipe da SpaceX pouco antes do Dia de Ação de Graças, Musk teria alertado que a empresa estava enfrentando uma crise de caixa devido a problemas no desenvolvimento dos motores de foguete Raptor e foguetes da nave espacial necessários para lançar seus satélites Starlink em 2022.
Starlink é uma constelação de satélites projetada para fornecer serviço de Internet de alta velocidade em órbita.
“Corremos um risco genuíno de falência se não conseguirmos atingir uma taxa de voo da nave estelar de pelo menos uma vez a cada duas semanas no próximo ano”, de acordo com o e-mail relatado pela Space Explored e também pela CNBC. O e-mail de Musk dizia que a empresa precisava de praticamente todos os funcionários trabalhando durante o fim de semana do feriado de Ação de Graças para resolver os problemas.
Ele também disse que a empresa planeja aumentar a produção de estações terrestres necessárias para conectar os clientes Starlink à Internet. Ele disse que estaria produzindo “vários milhões de unidades por ano”, o que ele disse que “consumirá um capital massivo”.
Em um tweet que seguiu os relatórios do e-mail, Musk disse que o problema com o foguete Starship e seus motores Raptor estava “sendo consertado”. Mas em um tweet de 29 de dezembro, ele disse que o primeiro teste orbital de lançamento do foguete Starship foi adiado para o final de fevereiro devido à necessidade de obter a aprovação do voo não tripulado da FAA.
A SpaceX e a NASA também não responderam às perguntas da CNN Business sobre o e-mail para a equipe da SpaceX.
Se a SpaceX puder consertar os problemas com seu foguete Starship e motores Raptor e colocar o Starlink em funcionamento conforme planejado, o valor da SpaceX, já estimado em mais de US$ 100 bilhões, pode disparar. O dinheiro que Musk e outros investidores injetaram nela pode resultar em uma bonança financeira assim que a empresa abrir o capital.
A SpaceX levantou US$ 1,2 bilhão em investimentos de capital no início deste ano, antes dessas duas infusões de capital mais recentes. Embora os nomes de quem comprou essas ações adicionais não sejam públicos, os valores de quatro infusões separadas foram divulgados em arquivos com a SEC.
Não está claro quanto dinheiro Musk tinha disponível para investir na SpaceX antes de começar a vender suas ações da Tesla em 8 de novembro.
A esmagadora maioria de seu patrimônio líquido estimado de US $ 275 bilhões vem do valor de quase US$ 250 bilhões em ações e opções da Tesla que ele possui, bem como um pedaço de dinheiro de sua participação não revelada na SpaceX.
Se Musk pretendia fazer investimentos adicionais na SpaceX, vender ações da Tesla era a maneira mais provável de fazê-lo.
O e-mail relatado para a equipe da SpaceX pouco antes do Dia de Ação de Graças não é a primeira vez que Musk discutiu os desafios financeiros e a fuga de dinheiro envolvidos em colocar o serviço de Internet da Starlink em funcionamento.
“A SpaceX precisa passar por um abismo profundo de fluxo de caixa negativo no próximo ano ou depois para tornar a Starlink financeiramente viável”, disse ele em um tweet em fevereiro. “Cada nova constelação de satélites da história faliu. Esperamos ser os primeiros que não faliram.”
