Wall Street teme nova crise em setor bancário nos EUA
Mercado imobiliário do país está em crise e é avaliado em US$ 20 trilhões
Wall Street vive um caso de déjà vu. Já passou quase um ano desde que o colapso de três credores regionais dos Estados Unidos deixou as instituições financeiras e os reguladores em alerta para evitar a propagação de uma crise bancária.
Hoje, os investidores estão preocupados por conta de sinais familiares ao cenário passado.
Mas embora a última crise tenha sido toda relacionada com o risco das taxas de juro, esta gira em torno do mercado imobiliário de US$ 20 trilhões dos EUA.
Setor imobiliário em crise
Após décadas de crescimento sustentado por taxas de juro baixas e crédito fácil, o imobiliário comercial atingiu um impasse.
As avaliações de escritórios e propriedades comerciais têm caído desde que a pandemia mudou o local onde as pessoas vivem e trabalham e a forma como fazem compras.
Os esforços do Federal Reserve (Fed) para combater a inflação através do aumento das taxas de juro também prejudicaram a indústria dependente do crédito.
Isso é uma má notícia para os bancos regionais. Os bancos dos EUA detêm cerca de US$ 2,7 trilhões em empréstimos imobiliários comerciais.
A maior parte desse montante, cerca de 80%, segundo economistas da Goldman Sachs, é detida por bancos regionais menores – aqueles que o governo dos EUA não classificou como “demasiado grandes para falir”.
Grande parte dessa dívida está prestes a vencer e, num mercado conturbado, os bancos regionais poderão ter problemas para cobrar esses empréstimos.
Mais de US$ 2,2 trilhões vencerão até o final de 2027, de acordo com a empresa de dados Trepp.
Os temores foram exacerbados na semana passada, quando o New York Community Bancorp relatou uma perda surpresa de US$ 252 milhões no último trimestre, em comparação com um lucro de US$ 172 milhões no quarto trimestre de 2022.
A empresa também relatou US$ 552 milhões em perdas com empréstimos, um aumento significativo de US$ 62 milhões no trimestre anterior. O aumento foi impulsionado em parte pelas perdas esperadas em empréstimos imobiliários comerciais, afirmou.
As ações do banco despencaram quase 50% nos últimos cinco pregões. O índice do Banco Regional dos EUA caiu cerca de 7% no mesmo período.
O medo também se espalhou para o exterior. O Aozora Bank, do Japão, disse na semana passada que os empréstimos inadimplentes vinculados a escritórios nos EUA eram parcialmente responsáveis pela perda anual projetada de 28 bilhões de ienes (US$ 190 milhões) no ano passado.
A CNN Internacional informou na semana passada que o maior credor da Alemanha, o Deutsche Bank, disse ter alocado 123 milhões de euros (133 milhões de dólares) durante o último trimestre para absorver potenciais incumprimentos nos seus empréstimos imobiliários comerciais nos EUA.
Isso é mais que o quádruplo do valor reservado durante o mesmo período de três meses em 2022.
Algumas empresas estão até vendendo suas propriedades outrora valiosas por preços de pechincha.
O Conselho Canadense de Investimento em Pensões Públicas vendeu recentemente uma participação de 29% em um bloco de escritórios no centro de Manhattan para a Boston Properties por US$ 1. O fundo de pensão investiu US$ 71 milhões no prédio.
O Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira, do qual são membros a secretária do Tesouro, Janet Yellen; o presidente do Fed, Jerome Powell; e o presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, Gary Gensler; divulgou um relatório em dezembro passado que citava o imobiliário comercial como um grande risco financeiro potencial.
“À medida que as perdas de uma carteira de empréstimos [imobiliários comerciais] se acumulam, o problema pode repercutir amplamente no sistema financeiro”, escreveram.
“As vendas de propriedades em dificuldades financeiras podem reduzir os valores de mercado das propriedades próximas, levar a uma espiral descendente mais ampla de avaliação de imóveis comerciais e até mesmo reduzir as receitas fiscais sobre a propriedade dos municípios.”
Risco de “contágio”
Yellen, entretanto, testemunha perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara nesta terça-feira sobre as consequências da crise bancária regional do ano passado.
Ela tem um trabalho difícil; a secretária do Tesouro terá de tranquilizar os legisladores e os americanos de que o sistema bancário é seguro, ao mesmo tempo que reconhece os riscos de uma crise impulsionada pelo imobiliário comercial.
Powell também abordou o assunto durante uma aparição no programa “60 Minutes” da CBS no domingo (4) à noite.
“Existem alguns bancos regionais e menores que concentraram exposições nessas áreas que enfrentam desafios e estamos trabalhando com eles”, disse ele.
“Parece um problema no qual trabalharemos durante anos. É um problema considerável. Não parece ter os ingredientes que vimos algumas vezes no passado, por exemplo, com a crise financeira global.”
Mas, Powell acrescenta que “haverá alguns bancos que terão de ser fechados ou fundidos por causa disto. Suspeito que serão bancos menores, em sua maior parte”.
