Entenda o que está acontecendo com o sistema bancário paralelo da China
Problemas econômicos do gigante asiático levaram alguns grupos à falência e sobrecarregaram outros com o risco de perdas financeiras massivas
A China está em apuros. A segunda maior economia do mundo está com dificuldades financeiras crescentes, o que significa grandes problemas para a indústria bancária paralela de quase US$ 3 bilhões do país.
As famílias chinesas estão gastando menos, a produção industrial está diminuindo e as empresas estão investindo mais lentamente do que no ano passado. O desemprego entre jovens aumentou tanto que Pequim decidiu parar de divulgar os dados.
Enquanto isso, o mercado imobiliário está em crise, com a queda dos preços das casas e alguns operadores com dificuldade em arcar com os compromissos.
Os credores paralelos, incluindo grupos de truste (quando diferentes empresas se unem para ter mais poder sobre determinado seguimento), operam fora do sistema bancário formal e são pouco regulamentados, mas são uma parte extremamente importante do setor financeiro na China.
Essas instituições facilitam a movimentação de fundos dos investidores para infraestruturas, propriedades e outras áreas da economia.
Os bancos apoiados pelo governo da China mantêm taxas de juro baixas sobre os depósitos bancários, permitindo que estes trustes — que muitas vezes pagam taxas entre 6% e 8% — atraiam investidores com a promessa de retornos mais elevados.
Durante anos eles gozaram da reputação de serem veículos de investimento seguros, com a noção agora desacreditada de que estavam protegidos contra perda de capital.
Mas agora os problemas econômicos da China levaram alguns trustes à falência e sobrecarregaram outros com o risco de perdas financeiras massivas, deixando milhares de milhões de dólares à mercê de uma economia em desaceleração.
O risco crescente alimentou receios de que uma crise financeira maior esteja iminente.
Os desenvolvimentos recentes não têm sido nada encorajadores: alguns trustes já estão caindo, segundo a comunicação social estatal chinesa.
Outros podem estar oscilando no limite. Zhongrong, um dos maiores trustes do país, que geriu cerca de US$ 87 bilhões em fundos para clientes empresariais e indivíduos ricos no final de 2022, falhou em pagar clientes em agosto.
Os especialistas temem que a queda destes trustes possa desencadear um efeito dominó, espalhando-se pela economia global. Isto porque os bancos paralelos não são um problema apenas na China.
“Esses tipos de organizações existem em todo o mundo, especialmente na Europa. O que está acontecendo na China cria risco de contágio”, afirmou Phillip Toews, da Toews Asset Management.
Os EUA também têm a sua cota de banqueiros paralelos, segundo o FMI.
A principal preocupação, disse Towes, é se as organizações ocidentais concederam empréstimos a bancos paralelos e se estão agora vulneráveis.
“Isso pode criar problemas e afetar a economia em geral ou o mercado de ações em geral”, disse ele.
A ameaça é suficientemente grave para poder haver um apelo à ação para que os órgãos reguladores da China aprovem medidas para controlar o indisciplinado setor bancário paralelo.
Essa falta de intervenção levou a uma onda de protestos de investidores furiosos e ao aumento da presença policial fora dos escritórios de Zhongrong.
Os protestos podem indicar que os problemas com trustes são mais profundos do que se acreditava anteriormente.
“A questão realmente interessante a ver é se [estes protestos] se expandirão e se o governo intervirá. Realmente, não importa se é um banco real ou um banco paralelo, ainda é o dinheiro que está efetivamente evaporando da economia e eles certamente não podem tolerar que muito dinheiro adicional desapareça devido à inadimplência dos bancos paralelos”, disse.
As ações globais foram vendidas em queda de 3% em agosto, em grande parte devido às preocupações com a China.
