Starbucks, Esteé Lauder, Qualcomm: empresas alertam para recuperação lenta da China
Nas últimas semanas, uma série de empresas de primeira linha apontou para uma recuperação irregular na segunda maior economia do mundo
Os primeiros meses de reabertura da China para o mundo não foram como planejado para os negócios globais.
Nas últimas semanas, uma série de empresas de primeira linha apontou para uma recuperação irregular na segunda maior economia do mundo, forçando alguns executivos a alertar para um crescimento mais lento do que o esperado.
Na semana passada, a Estée Lauder sofreu sua maior queda diária de estoque já registrada, após reduzir suas perspectivas de vendas, citando pressões na China e em outras partes da Ásia. A Starbucks e a Qualcomm também sinalizaram incertezas relacionadas ao país, que é um mercado importante para ambas.
Pequim abandonou sua política de Covid-zero em dezembro e eliminou os requisitos de quarentena de longa data para chegadas internacionais em janeiro, encerrando as restrições que isolavam sua economia.
A reviravolta política abrupta gerou esperanças de que a China pudesse ajudar a impulsionar o crescimento global como antes da pandemia. Sua última manchete de crescimento do PIB ofereceu algum encorajamento, mas também há novas preocupações, como o mercado de trabalho para os jovens e a possibilidade de deflação.
Shehzad Qazi, diretor de operações de dados e empresa de consultoria China Beige Book, disse que muitos analistas em Wall Street superestimaram o ritmo da recuperação do país.
“A ideia era que, assim que a política de Covid-zero terminasse, as famílias e os consumidores chineses simplesmente enlouqueceriam — gastando as grandes quantias que haviam economizado durante o período de bloqueio. Isso estava errado”, disse ele à CNN.
“De certa forma, isso estava essencialmente preparando [os investidores] para a decepção.”
Como resultado, está ficando mais difícil para as empresas prever como se sairão nos próximos meses.
Ações despencam
A diretora financeira da Estée Lauder, Tracey Travis, disse aos analistas na quarta-feira (10) passada sobre “uma tempestade perfeita de volatilidade maior do que o previsto”.
“Tanto os ventos contrários externos globais quanto as incertezas em torno do momento e do ritmo da recuperação da pandemia de Covid-19, principalmente no varejo de viagens na China e na Ásia”, estão pesando sobre a empresa, disse ela.
A empresa, que obteve 34% de suas vendas totais da China no último ano fiscal, agora espera que as vendas caiam entre 10% e 12% no ano fiscal que termina em junho em comparação com o ano anterior.
As ações da gigante da beleza, que abriga marcas como Clinique e Bobbi Brown, caíram mais de 17% em Nova York na última quarta-feira.
A Starbucks alertou na terça-feira passada que o crescimento das vendas na China estava começando a esfriar — e provavelmente continuaria nessa trajetória nos próximos seis meses.
“Já vimos que começou a moderar”, disse a diretora financeira Rachel Ruggeri em uma teleconferência de resultados, referindo-se ao seu segundo mercado depois dos Estados Unidos.
“Isso é realmente impulsionado pelo fato de que ainda há alguma incerteza no ambiente geral do ponto de vista da recuperação, quando você olha para coisas como o comportamento do consumidor, bem como a recuperação em segmentos-chave como nossas viagens internacionais.”
Embora a empresa tenha se saído melhor do que o esperado no trimestre encerrado em abril, desfrutando de uma forte recuperação no tráfego e “recuperação mais rápida do que o esperado” em seu segundo maior mercado, os investidores ficaram nervosos.
A gigante das bebidas deixou suas projeções para o restante de 2023 inalteradas, o que desanimou os acionistas. As ações da Starbucks caíram 5% na terça-feira após a apresentação e 9% no dia seguinte.
As perspectivas da empresa nublaram seu “forte impulso”, disse Andrew Strelzik, analista de restaurantes da BMO Capital Markets, posteriormente em nota.
Na semana passada, ao relatar os ganhos, o CEO da Qualcomm, Cristiano Amon, disse que havia uma ampla expectativa de que “o mercado da China se recuperaria” logo após a reabertura, mas “ainda não vimos esses sinais”. A China é seu principal mercado, à frente do Vietnã.
A Procter & Gamble, o maior grupo de produtos de consumo do mundo, disse que ainda está esperando uma “recuperação adicional”, já que alguns consumidores chineses parecem estar preocupados em sair e voltar à vida normal.
Em uma teleconferência de resultados, o CEO Jon Moeller disse que uma recente visita ao país o deixou cautelosamente otimista.
“Acho que será um pouco instável”, disse ele a analistas.
Uma recuperação gradual
Certamente, há alguns sinais otimistas na China.
A economia do país cresceu 4,5% nos primeiros três meses, marcando um início sólido para os esforços de recuperação.
Os dados econômicos estão começando a mostrar uma sensação de “gastos de vingança”, termo usado por analistas para se referir ao desencadeamento da demanda reprimida, decolando na China, disse Qazi.
Na semana passada, o período anual do primeiro de maio da China, um feriado de cinco dias, serviu como um bom exemplo, com o número de viagens superando os níveis pré-Covid pela primeira vez em anos.
No entanto, os gastos durante esse período foram apenas ligeiramente superiores ao nível de 2019, sugerindo que as pessoas querem viajar, mas estão cuidando de seus orçamentos.
A Marriott, a maior rede hoteleira do mundo, diz que a receita gerada por quarto na China continental agora está “totalmente recuperada” para os níveis pré-pandêmicos.
Isso se baseia principalmente na forte demanda doméstica, e não no retorno de viajantes internacionais, segundo o CEO Anthony Capuano. A empresa espera mais demanda de visitantes estrangeiros ainda este ano, à medida que os voos de e para o país aumentam.
A indústria da moda de luxo também parece estar se saindo melhor.
A Kering, proprietária da Gucci e da Bottega Veneta, reportou um retorno ao crescimento de seus negócios na Ásia-Pacífico no primeiro trimestre, com base em uma “recuperação gradual na China” e uma forte recuperação em Hong Kong e Macau.
A LVMH também registrou fortes vendas no primeiro trimestre e comemorou o que chamou de retorno “espetacular” dos turistas chineses.
