Morgan Stanley elege Embraer como “melhor escolha” no setor aeroespacial; ações disparam

Analistas do Morgan Stanley elevaram as suas previsões para a Embraer e ajustaram o preço-alvo dos ADRs da companhia de US$ 19,50 (R$ 97,14) para US$ 40 (R$ 199,25), conforme relatório enviado a clientes.

A equipe reiterou “overweight” para a ação e afirmaram que ela é sua nova “top pick” no setor aeroespacial.

“Nós enxergamos a Embraer como um terceiro player aeroespacial comercial à altura da situação e forçando a entrada no duopólio da Boeing e da Airbus”, escreveram Kristine Liwag e equipe. “Após décadas de investimentos, a Embraer entra em período de colheita.”

Eles observam que, enquanto a Boeing enfrenta dificuldades com a produção e entrega de aeronaves, e com o backlog da Airbus já preenchido até o final da década, a Embraer é a terceira fabricante de aeronaves comerciais à altura da ocasião.

“Nós esperamos que a Embraer se beneficie dos pedidos de aviões comerciais em um ambiente onde a demanda por aeronaves excede a oferta”, afirmaram no relatório.

A equipe do Morgan Stanley ressaltou que a Embraer sobreviveu a vários ciclos de mercado, incluindo a pandemia de Covid-19 em 2020; bem como desafios de dinâmica competitiva de concorrentes significativamente maiores e mais bem financiados, no caso, Boeing e Airbus.

“Após vários ciclos de investimentos para ampliar e aprofundar o portfólio em aviação comercial, aviação executiva, defesa e segurança e serviços, a Embraer está preparada para prosperar neste ciclo ascendente”, reforçaram.

Para 2024, os analistas agora preveem receita total de US$ 6,3 bilhões, com Ebitda de US$ 702 milhões e lucro por ação de US$ 1,38 (R$ 6,87). O fluxo de caixa livre é estimado em 329 milhões de dólares.

Em 2025, a receita total é calculada em US$ 7,5 bilhões, com Ebitda de US$ 850 milhões e lucro por ação de US$ 2,38 (R$ 11,86). O fluxo de caixa livre deve ficar em US$ 341 milhões.

“A Embraer deixou de ser um fabricante de aeronaves de nicho para se tornar uma empresa diversificada de destaque global no setor aeroespacial e de defesa, preparada para conquistar participação de mercado”, avaliam Liwag e equipe.

As ações da Embraer disparavam 6,49%, a R$ 28,38, na bolsa paulista neste começo de tarde, tendo renovado máxima intradia em oito anos a R$ 28,41 no melhor momento, enquanto os ADRs (recibos de ações negociados nos Estados Unidos) subiam 6,02%, a US$ 22,73 (R$ 113,22), em Nova York.

Em 2024, as ações negociadas na B3 acumulam valorização de cerca de 27%.

A companhia reporta seu desempenho do último trimestre e do ano de 2023 na segunda-feira (18).