Com alta nos juros dos EUA, Warren Buffett fica mais rico com ativos financeiros
Federal Reserve (banco central dos Estados Unidos) anunciou uma primeira alta para março
Tem sido um começo de ano difícil para investidores de grandes empresas de tecnologia nos Estados Unidos. O fundo ARK Innovation, da bilionária Cathie Wood, caiu quase 30%. E as famosas ações-memes como a GameStop e AMC foram esmagadas.
Mas isso não está fazendo com que Warren Buffett, da Berkshire Hathaway, perca o sono.
Bancos, empresas de energia e outros papéis subiram em janeiro, o que é uma ótima notícia para Buffett, já que o ‘Oracle of Omaha’ investe em muitas dessas empresas. E as value stocks (ações negociadas a um preço mais baixo em relação aos seus fundamentos) definitivamente não estão na moda.
Os papéis da Berkshire Hathaway subiram cerca de 3% este ano e estão perto de uma alta histórica, enquanto a Microsoft, Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google e a Tesla estão profundamente no vermelho.
Muitos dos principais investimentos da Berkshire são empresas financeiras que começaram o ano no verde, incluindo Bank of America, American Express e US Bancorp.
O portfólio da Berkshire também recebeu um impulso da Chevron, que é a décima segunda maior participação de Buffett. As ações da gigante do petróleo subiram 10% em 2022, tornando-a a companhia de melhor desempenho do Dow Jones.
Se isso continuar, Dave Portnoy, da empresa de mídia Barstool Sports, que se posicionou como um guru de investimentos para uma nova geração de traders, terá que engolir seu tweet de junho de 2020 : “Tenho certeza de que Warren Buffett é um ótimo cara, mas quando se trata de ações, ele acabou. Eu sou o capitão agora.”
É muito cedo para dizer se as tendências atuais do mercado se manterão. Mas os investidores focados em value stocks e que se mostraram pacientes estão muito bem.
“Buffett é a tartaruga. Investidores de value stocks apenas se arrastam”, disse John Buckingham, gerente de portfólio de fundos de ações de valor da Kovitz. “Sim, Cathie Woods terá seu dia. Mas muitos veem o investimento como um cassino… a chave é ser paciente e aceitar a volatilidade.”
Claro, a maior participação de Buffett, de 91 anos, é a Apple – que caiu 5% até agora, em 2022 – e apenas relatou ganhos fortes nas vendas dos iPhones. Berkshire também tem até uma pequena participação na Amazon, que caiu 15%. Portanto, o magnata não evitou totalmente o colapso da Nasdaq.
Mas a Berkshire não é dono de papéis do Facebook, Netflix ou Google. Também não investe na Microsoft, devido à amizade de Buffett com o cofundador da companhia, Bill Gates. A Berkshire não tem participação na Tesla, mas investe na empresa chinesa de carros elétricos BYD.
A Berkshire não é apenas uma empresa de investimentos. Possui empresas bem conhecidas, desde a fabricante de baterias Duracell a ferrovia Burlington Northern, até o vendedor de tintas Benjamin Moore.
No entanto, a Berkshire é principalmente uma empresa de serviços financeiros, graças ao fato de possuir a gigante de seguros Geico e várias outras empresas do setor.
A Berkshire também se beneficiou do fato dos investidores terem migrado para ações financeiras devido às expectativas de que o Fed (Federal Reserve, banco central dos Estados Unidos) em breve começará a aumentar as taxas de juros. A Berkshire tem a maior participação no fundo Financial Select Sector SPDR, focado em bancos.
“Quando os investidores mudam de direção, eles compram ações financeiras, e Buffett recebe sua parte”, comentou Buckingham. “A Berkshire está se beneficiando porque as taxas de juros mais altas ajudam o negócio de seguros de Buffett.”
Todos os olhos no BoE e no BCE
Falando em taxas, o Fed sugeriu que uma alta está chegando em março. Os investidores estarão acompanhando o relatório de empregos de janeiro na sexta-feira para dados de crescimento salarial e inflação, o que pode afetar futuras decisões do banco central dos EUA.
Alguns bancos centrais já aumentaram as taxas para combater o aumento da inflação. O Banco da Inglaterra, que aumentou as taxas de zero em dezembro, deve aumentá-las novamente em sua próxima reunião na quinta-feira (3).
Quase dois terços dos economistas consultados pela Reuters estão prevendo que o banco central aumentará as taxas em mais um quarto de ponto percentual, para 0,5%.
Espera-se que muitos bancos centrais das economias desenvolvidas sigam o exemplo e comecem a aumentar as taxas ainda este ano.
“Todos eles vão se mover gradualmente, se puderem. Os bancos centrais não precisam ser excessivamente agressivos. Pode ser sistemático”, disse Anthony Saglimbene, estrategista de mercado global da Ameriprise Financial.
A única provável exceção à regra? O Banco Central Europeu. O BCE também se reúne na quinta-feira e é improvável que eleve os juros. Sua principal taxa provavelmente permanecerá em zero por um longo tempo ainda.
A presidente do BCE, Christine Lagarde, é indiscutivelmente a mais pacifista dos principais presidentes de bancos centrais do mundo. Ela argumentou que é improvável que o BCE aumente as taxas em qualquer momento de 2022, já que a pandemia continua sendo um grande desafio econômico.
“O BCE vai querer dar mais tempo antes dos aumentos das taxas”, disse Saglimbene. “O crescimento é mais lento.”
Saglimbene observou que os países do sul da Europa ainda precisam de taxas super baixas para impulsionar suas economias, enquanto a Alemanha, potência da UE, está sendo impactada por um ambiente global de comércio e manufatura mais lento.
*Com informações da Reuters
