Carteira de dividendos: veja as ações mais recomendadas para investir em novembro

A composição de ações mais recomendadas para dividendos em novembro contou com as indicações de alguns dos principais bancos e corretoras de investimentos do Brasil. São eles: Banco do Brasil, Órama, Santander, Warren, Ativa, Terra, BTG Pactual e XP.

As ações da Engie foram as mais recomendadas (5) para os investidores que desejam receber maiores fatias dos lucros das empresas, seguida por Vale, Petrobras e B3, todas com quatro recomendações cada.

Os investidores estão de olho na temporada de balanços das empresas que compõem o Ibovespa. Assim como nos meses anteriores, os papéis da Petrobras e da Vale seguem entre as principais escolhas dos bancos e corretoras.

A Petrobras anunciou nesta quinta-feira (3) que seu Conselho aprovou o pagamento de distribuição de dividendos no valor de R$ 3,3489 por ação preferencial e ordinária em circulação.

Já a Vale também segue no radar pelas projeções de pagamentos “generosos” de dividendos aos acionistas, apesar de o resultado trimestral da empresa, divulgado na semana passada, ter frustrado o mercado.

Outro ativo que aparecia nas listas anteriores, mas ganhou destaque este mês, foi a Engie. A empresa de energia tem em seu Estatuto Social uma política de distribuição obrigatória de dividendos aos acionistas que não sejam inferiores a 30% do lucro líquido da companhia, mas atua com pagamentos de no mínimo 55% do lucro líquido ajustado.

Veja a carteira de dividendos do CNN Brasil Business para o mês de novembro:

Destaques

Engie

Ação: EGIE3

Comentário: Terra Investimentos

“A Engie é a maior produtora privada de energia elétrica do Brasil, com capacidade instalada própria de 10.791MW em 72 usinas, o que representa cerca de 6% da capacidade do país. A empresa possui quase 90% de sua capacidade instalada no país proveniente de fontes renováveis e com baixas emissões de GEE, como usinas hidrelétricas, eólicas, solares e biomassa.

Com a aquisição da TAG, a Engie é agora também detentora da mais extensa malha de transporte de gás natural do país, com 4.500 km, que atravessam 10 estados e 191 municípios.

Temos uma visão positiva para o segundo semestre de 2022, tendo em vista o avanço dos projetos de transmissão e os novos contratos de venda de energia fechados pela empresa, que somaram 142 MW médios entre 2022 e 2027. Preço-alvo 12 Meses: R$ 51,00 / Dividend Yield: 5,85% / Payout 2021: 81,36%”.

Petrobras

Ação: PETR4

Comentário: XP

“A companhia agora controla ativos significativos de petróleo e energia em 16 países na África, América do Norte, América do Sul, Europa e Ásia. Adicionalmente, a Petrobras produz a maior parte do petróleo e gás do Brasil, sendo, portanto, altamente exposta à economia brasileira. Entre os destaques da nossa tese de investimentos está o fato de ser barata demais para ignorar. A Petrobras é atualmente negociada a 2,1x EV/Ebitda 12 meses a frente, frente a 3,7x das russas de O&G (pares com alto risco corporativo) e 3,1x das majors de O&G ocidentais (pares com boa governança corporativa).

Em um cenário mais estressado (que inclui 15% de desconto nos preços de paridade internacional para derivados de petróleo), chegamos a um preço justo de R$ 47,80 (PETR3/PETR4) e US$ 18,40 (PBR/PBR.A), mostrando que muito de um potencial cenário negativo já está embutido nos preços atuais.

Dividendos robustos: Caso a companhia continue operando da forma que vem atuando nos últimos anos (nosso cenário base), vemos a soma dos dividendos de 2022 a 2026 totalizando 100% do market cap. Para 2022, esperamos um yield de 25% (vs 14,3% dos pares russos e 5,1% das majors ocidentais).

Aumento na produção do pré-sal. Projetamos uma taxa de crescimento anual composta (“CAGR”) da produção de petróleo da Petrobras no Brasil, de 2021 a 2026, de 4%. A companhia possui diversas reservas a serem exploradas na próxima década em projetos de alto retorno e baixo risco de execução.”

Vale

Ação: VALE3

Comentário: BTG Pactual

“Um ponto importante é que a Vale realmente não possui um “call eleitoral”, então realmente achamos que as eleições no Brasil não importam muito para a tese. Com a Vale respondendo por quase 15% do índice Ibovespa e com o mercado agressivamente vendido/posições abaixo do índice, acreditamos que a tese está parecendo mais assimétrica aqui, e esperamos que as incertezas recentes se dissipem daqui para frente.

Acreditamos que o sentimento em relação à empresa é negativo, mas esperamos que a economia chinesa melhore gradualmente até 2023, à medida que o governo relaxa as restrições a covid e à medida que a correção do mercado imobiliário diminui um pouco.

Também acreditamos que a administração continua disciplinada em sua estratégia de alocação de capital (muito pouco capex de crescimento) e esperamos que a maior parte da agenda dependa dos retornos de caixa aos acionistas – projetamos um yield de 10%-11% para 2023, incluindo recompras. Reiteramos nossa compra, com a ação a 5,3x EV/Ebitda 23”.

B3

Ação: B3SA3

Comentário: Santander

“Estamos aumentando nossa estimativa de lucro líquido ajustado para B3 em 2% para 2022 e 10% para 2023, com base em nossa previsão de maior ADTV: R$ 30 bilhões e R$ 33 bilhões para 2022 e 2023, respectivamente (observe que cada mudança de R$ 5 bilhões no ADTV causa um impacto de R$ 2,00 em nosso preço-alvo). O turnover foi superior a 160% nos últimos doze meses e, combinado com os preços mais altos das ações (nós do Santander possuímos um preço-alvo para o Ibovespa de 140 mil pontos para o fim de 2023), o ADTV pode subir durante os próximos meses, a nosso ver.

A B3 registrou lucro líquido recorrente de R$ 1,221 bilhão no 2º trimestre de 2022 (-1% a/a e -2% t/t), 5% acima da nossa estimativa. O ADTV atingiu R$ 30 bilhões, um pouco acima da nossa estimativa, embora tenha contraído 13% a/a. As despesas ficaram em linha com nossa projeção, enquanto o resultado financeiro decepcionou (negativo em R$ 15 milhões). A margem Ebitda caiu 1 p.p. t/t para 74%.

Dito isso, o EBT ficou 9% abaixo da nossa expectativa. O lucro líquido foi impulsionado por uma taxa de imposto efetiva mais baixa (de 21%). Por fim, o LPA da B3 foi auxiliado pela recompra de 96 milhões de ações (aproximadamente 1,6% das ações em circulação) durante o 2º trimestre de 2022.”