Ações da Eletrobras fecham acima de 2% antes da capitalização ser precificada

As ações da Eletrobras fecharam em alta no pregão desta quinta-feira (9), antes de ser determinado a precificação de seus papéis no processo de privatização. Os ativos ordinários (ELET3) subiram 2,14%, a R$ 43,04, enquanto os conhecidos como preferenciais (ELET6) tiveram alta de 2,09%, a R$ 42,50.

A demanda pelos papéis, segundo analistas ouvidos pela Reuters, estava perto de R$ 70 bilhões, duas vezes o valor projetado para a oferta. O preço será definido com base na demanda da oferta. O prospecto da operação considerava o valor da ação em R$ 44, cotação de fechamento quando a operação foi lançada.

Apuração da analista de economia da CNN Priscila Yazbek também mostra que corretoras e bancos estimam que as ações cheguem a um preço médio de R$ 54,11, uma valorização de mais de 20% ainda esse ano.

A expectativa é de que comecem as negociações na B3 na próxima segunda-feira (13).

Com o processo de capitalização, o governo abrirá mão de deter a maior fatia das ações da estatal, abrindo caminho para que ela passe a ter controle de acionistas independentes. A operação, segundo cálculo do governo federal, deve movimentar cerca de R$67 bilhões e a União espera arrecadar ao menos R$25 bilhões.

A Eletrobras é maior empresa de geração e transmissão de energia da América Latina, e pode se tornar um importante ator da transição energética após a oferta bilionária de ações prevista para esta semana retirar o governo do controle da companhia, marcando a maior privatização de uma empresa no Brasil em mais de 20 anos.

Compra de ações

O prazo para os trabalhadores fazerem reserva de ações da Eletrobras utilizando o saldo do FGTS (Fundo de Garantia do Tempo de Serviço) terminou na quarta-feira (8).

No entanto, o banco informou que, para aqueles que perderam o prazo, não existe a expectativa de retorno dessa possibilidade, uma vez que ela depende de vários trâmites legais para ser autorizada.

Procurada, a Eletrobras informou, em nota, que “qualquer nova informação a este respeito será comunicada formalmente ao mercado”.

Segundo especialistas, caso o trabalhador tenha perdido o prazo, não poderão mais realizar o operação via fundo. “Ainda é possível fazer a compra de ações da empresa, mas não mais utilizando os recursos do FGTS”, explica Gustavo Fabricio, sócio da RPS Capital.

Entenda a capitalização

Quando se fala de privatização no Brasil, sempre há o entendimento de que o Governo Federal irá vender certa empresa para um grupo ou companhia que pagar o maior preço.

Não é o caso da Eletrobras. Sua privatização irá acontecer via mercado de capitais: ou seja, as ações da companhia serão pulverizadas entre vários acionistas. O governo é o controlador majoritário, com mais de 70% das ações. Ele vai continuar sendo o acionista majoritário, mas ganhará vários sócios por meio dessa venda.

A Eletrobras vai vender novas ações no mercado, diluindo aos poucos a participação do governo — até que ele detenha 45%. O processo acaba sendo uma privatização porque a Eletrobras deixa de ser gerida como uma estatal, como é hoje.

A empresa passa a ser gerida como uma holding, em que o governo segue como acionista majoritário, mas a maior parte do seu capital está diluído no setor privado.

Dessa forma, são criadas condições para proporcionar maior capacidade de investimento da estatal, com ganho de eficiência, redução de custos e prestação de serviços mais segura e eficientes.

A Eletrobras é responsável por 30% da geração e quase 40% da transmissão de energia do país hoje, tendo sido maior no passado, mas acabou reduzindo mercado porque perdeu capacidade de investimento e de gestão.

*Com informações da Reuters e do CNN Brasil Business