O mundo está cheio de dinheiro — mas não para sempre

Um número recorde de fusões. Arrecadação de fundos para startups de arregalar os olhos. Exagero institucional sobre bitcoin.

Não importa para onde você olhe, a evidência é clara: o sistema financeiro está inundado de dinheiro dos programas de estímulo da era da pandemia, forçando os administradores de dinheiro a encontrar novas maneiras de aplicá-lo.

Considere as fusões e aquisições.

As negociações mundiais totalizaram US$ 4,4 trilhões em 2021, de acordo com um novo relatório do provedor de dados Refinitiv.

“Com o recorde histórico de negociações de um ano inteiro quebrado, em menos de nove meses e cinco trimestres consecutivos de mais de US$ 1 trilhão em atividades de fusões e aquisições, temos poucos dados para fazer comparações históricas verdadeiras”, disse Matt Toole, diretor de negócios da inteligência da Refinitiv.

As empresas também estão correndo para levantar dinheiro nos mercados públicos, à medida que os investidores lutam para comprar ações de novos estreantes.

As ofertas públicas iniciais globais acumularam US$ 301 bilhões até agora, deixando de lado as empresas de aquisição de propósito especial, ou SPACs. Isso é mais do que o dobro dos níveis de um ano atrás, e os primeiros nove meses mais fortes para IPOs globais desde que os registros do Refinitiv começaram em 1980.

Os apoiadores também não estão esperando que as empresas abram o capital.

As avaliações para startups em estágio inicial nos Estados Unidos atingiram um recorde histórico no segundo trimestre do ano, de acordo com a PitchBook.

“O aumento da confiança econômica e uma perspectiva positiva para o segundo semestre de 2021, com um excedente de capital de níveis recordes de pó seco e um influxo de investidores não tradicionais e cruzados, impulsionaram drasticamente as avaliações [de capital de risco] a novos patamares”, empresa de pesquisa disse em um relatório.

O Financial Times também relata que as firmas de private equity com muito dinheiro estão oferecendo os maiores prêmios para as empresas listadas em mais de duas décadas.

Além disso, apesar de sua enorme queda de preços no início deste ano, o bitcoin ainda está chamando a atenção de investidores institucionais dispostos a assumir riscos, fazendo seu preço voltar a ficar acima de US$ 50.000. Na terça-feira, o US Bancorp disse que lançou um serviço de custódia para gestores de investimentos institucionais que desejam ajuda no armazenamento de criptomoedas.

“O interesse dos investidores em criptomoedas e a demanda de nossos clientes de serviços de fundos cresceram fortemente nos últimos anos”, disse o executivo Gunjan Kedia em um comunicado.

Quadro geral: alguns bancos centrais estão debatendo quando reverter a compra de títulos da era da crise e começar a aumentar as taxas de juros. Há um consenso crescente de que o Federal Reserve dos EUA começará a gravar as compras de ativos antes do final do ano. Quando fecharem as torneiras de dinheiro, os investidores — agora acostumados a ter acesso a dinheiro fácil — começarão a entrar em pânico? E se a inflação forçar os formuladores de políticas a agir mais rápido do que o esperado?

O aumento dos preços da energia está alimentando esses temores na quarta-feira (6), provocando uma liquidação de ações e títulos. Wall Street tem gostado da festa, mas pode acabar em breve.

Este é o momento Big Tobacco do Facebook?

Os legisladores de ambos os partidos políticos dos EUA há muito evidenciam seu desprezo pelo Facebook. Mas, graças à denunciante Frances Haugen, a vontade de agir pode estar se solidificando.

O fato mais recente: Haugen deu um poderoso testemunho no Capitólio na terça-feira de que os produtos de seu ex-empregador “prejudicam as crianças, alimentam a divisão e enfraquecem nossa democracia”. Ela deixou claro para os legisladores que, em sua opinião, o Facebook não fará a coisa certa até que seja forçado a fazê-lo.

“A liderança da empresa sabe como tornar o Facebook e o Instagram mais seguros, mas não fará as mudanças necessárias porque colocou seus lucros astronômicos antes das pessoas”, disse Haugen. “É necessária uma ação do Congresso. Eles não resolverão esta crise sem a sua ajuda”.

Ela fez a conexão explicitamente com o Big Tobacco, enfatizando a necessidade de intervenção do governo.

“Quando percebemos que as empresas de tabaco estavam escondendo os danos que causavam, o governo agiu”, disse Haugen. “Eu imploro que vocês façam o mesmo aqui.”

O impacto: os legisladores ficam entusiasmados com o testemunho de Haugen, bem como com as revelações dos documentos que ela vazou para o Wall Street Journal. Uma pesquisa interna mostrou que o Facebook estava ciente dos problemas com seus aplicativos, incluindo os efeitos negativos da desinformação e danos causados ​​pelo Instagram às meninas.

“O testemunho de hoje de [Haugen] é um catalisador para a mudança”, tuitou a senadora democrata Amy Klobuchar. “A hora de agir é AGORA.”

A senadora Marsha Blackburn, republicana, criticou a abordagem do Facebook às questões de segurança infantil e pediu à empresa que testemunhasse diretamente.

E ainda: as ações do Facebook subiram 2% na terça-feira, depois de cair quase 5% na segunda-feira, quando a empresa lutou contra uma queda de seus produtos. É mais baixo no pré-mercado de quarta-feira, com as ações de outras grandes empresas de tecnologia.

A situação finalmente ficou ruim o suficiente para que o CEO Mark Zuckerberg avaliasse. Ele divulgou um comunicado de 1.316 palavras em sua página pessoal do Facebook na terça-feira à noite.

Zuckerberg disse que, em vez de ignorar que os jovens usam a tecnologia, as empresas de tecnologia “deveriam construir experiências que atendam às suas necessidades enquanto as mantinham seguras”.

Por que camisetas e jeans podem ficar mais caros

O commodity mais a ver seu preço disparar? Algodão, que atingiu o maior nível em 10 anos na terça-feira.

Os contratos futuros do algodão subiram 4% para o nível mais alto desde setembro de 2011, relata meu colega de negócios da CNN, Matt Egan. A safra cresceu 22% somente nas últimas duas semanas.

Impulsionando o aumento: o clima extremo é um fator. Secas e ondas de calor acabaram com as safras de algodão nos Estados Unidos, o maior exportador mundial de algodão.

“É uma situação de escassez. A temporada de plantio não foi muito boa”, disse Robert Yawger, diretor de futuros de energia da Mizuho Securities.

Yawger disse que os traders de Wall Street aumentaram ainda mais os preços do algodão nos últimos dias.

“Todos os especuladores começaram a entrar em ação, exacerbando o mercado apertado”, acrescentou.

Por que é importante: o pico do algodão poderia ser repassado aos consumidores na forma de preços mais altos para jeans, camisetas e outras roupas.

Os preços das roupas já estavam subindo, mais de 4% nos 12 meses até agosto, de acordo com dados do governo dos Estados Unidos. O salto nos contratos futuros do algodão pode levá-los ainda mais alto — outro golpe para os investidores e compradores preocupados que tentam se livrar dos efeitos da inflação.

A seguir

A proprietária da Corona, Constellation Brands, relata os resultados antes da abertura dos mercados dos EUA. Levi Strauss segue após o fechamento.

Também hoje: O relatório ADP sobre o emprego privado, uma prévia dos dados oficiais de empregos dos EUA na sexta-feira, chega às 8:15 am ET.

Amanhã: Lucro da Conagra.

(Este texto foi traduzido do inglês; leia aqui o original)