Colapso da plataforma cripto FTX é comparado à crise de 2008 nos EUA; entenda
Especialistas do setor estão debatendo se devem chamar a implosão do FTX, que entrou com pedido de falência na sexta-feira (11), um “momento Lehman”
A queda impressionante da bolsa FTX, um dos maiores e mais respeitáveis players do mercado de ativos digitais, está despertando alarme entre as pessoas que possuem criptomoedas enquanto os investidores correm para se esconder.
Ainda há muitas perguntas sem resposta. Mas dois grandes surgem: até onde o dano se espalhará? E a indústria de criptomoedas pode se recuperar?
Especialistas do setor estão debatendo se devem chamar a implosão do FTX, que entrou com pedido de falência na sexta-feira (11), um “momento Lehman”, referindo-se ao colapso de 2008 do banco de investimento que causou ondas de choque em todo o mundo. Muitos acham que é uma comparação adequada.
O que está claro é que as consequências da crise do FTX injetam uma volatilidade significativa no ecossistema de criptomoedas.
O episódio destruiu a confiança e encorajou os reguladores, que agora estão em alerta máximo.
“Esta foi uma das entidades mais confiáveis no espaço criptográfico, então levará algum tempo para se recuperar”, disse Jay Jog, cofundador da startup de blockchain Sei Labs, com sede na Califórnia.
Do melhor da classe ao limite
“Tempestade.” “Insano.” “Caos.”
Esses são termos que investidores e especialistas em criptomoedas usaram para descrever o fracasso do FTX , lançado em 2019 por Sam Bankman-Fried, um prodígio de 30 anos que já foi aclamado como um JP Morgan moderno.
A empresa foi avaliada em US$ 32 bilhões em sua última rodada de financiamento e recrutou financiadores de alto nível, incluindo SoftBank, Tiger Global, Temasek de Cingapura, além de celebridades como Tom Brady, Gisele Bündchen e Naomi Osaka. Seu nome está na arena onde o Miami Heat joga.
Esta semana, o investidor Sequoia Capital disse que reduziu o valor de sua participação na FTX para US$ 0.
A bolsa — que se diz estar vendida entre US$ 8 bilhões e US$ 10 bilhões — não conseguiu atender às demandas de saque dos clientes. Bankman-Fried renunciou na sexta-feira e a FTX entrou com pedido de proteção contra falência nos Estados Unidos depois que um resgate da rival Binance fracassou.
“Todo mundo está um pouco em choque”, disse Shan Jun Fok, cofundador da Moonvault Partners, uma empresa de investimento em criptomoedas com sede em Hong Kong. “Muitas pessoas confiaram no FTX como o padrão ouro.”
Ele comparou o colapso da FTX ao da Enron, o escândalo de fraude corporativa de 2001 que resultou na falência surpresa da empresa de energia dos EUA.
A situação ainda está se desenvolvendo rapidamente. Mas uma preocupação é como isso poderia se espalhar por todo o setor de criptomoedas, que valia mais de US$ 1 trilhão em agosto.
Durante o verão, à medida que os ativos digitais caíram de valor, Bankman-Fried investiu cerca de US$ 1 bilhão para resgatar empresas e fortalecer ativos para tentar manter todo o setor à tona. Agora, restam poucos cavaleiros brancos para resgatar FTX e outros em perigo.
“O número de entidades com balanços mais fortes capazes de resgatar aquelas com baixo capital e alta alavancagem está diminuindo dentro do ecossistema de criptomoedas”, disseram estrategistas do JPMorgan em nota aos clientes esta semana.
O fim da FTX poderia produzir outras baixas. É difícil saber neste momento quem está exposto, embora haja claros efeitos em cascata.
Os preços do bitcoin e do ether, as duas criptomoedas mais detidas, estão mais de 20% mais baixos na semana passada. O preço da moeda digital Solana também foi atingido graças a relatos de que a empresa de trading de Bankman-Fried, Alameda Research, tinha participações consideráveis.
A stablecoin Tether, que deveria ser um lugar seguro para guardar dinheiro, recentemente quebrou sua indexação de um para um ao dólar americano. E a plataforma de empréstimo de criptomoedas BlockFi disse na quinta-feira que estava pausando as retiradas de clientes.
Os investidores tradicionais também foram queimados, embora estejam assegurando aos clientes que podem lidar com as consequências.
O Ontario Teachers’ Pension Plan disse que, apesar da incerteza, as perdas vinculadas ao seu investimento de US$ 95 milhões teriam um “impacto limitado”, já que a participação representa menos de 0,05% dos ativos totais.
Changpeng Zhao, CEO da Binance, twittou que estava enviando mensagens de texto para Nayib Bukele, presidente de El Salvador, que apostou tudo no bitcoin . “Não temos nenhum Bitcoin em FTX e nunca tivemos nenhum negócio com eles”, disse Zhao de Bukele. “Graças a Deus!”
A indústria de criptomoedas pode sobreviver?
Analistas observam que muitas atividades arriscadas já foram eliminadas do sistema após alguns meses tumultuados.
Mas, à medida que investidores assustados retiram fundos da criptomoeda, mais dor pode chegar. O JPMorgan acredita que o bitcoin pode cair para US$ 13.000, uma queda de quase 22% em relação a onde está agora. Fok disse que a moeda digital pode cair abaixo de US$ 10.000, uma baixa que não atinge desde 2020.
Nesse clima, o “inverno cripto” está prestes a ficar ainda pior, especialmente porque os temores sobre o cenário econômico mais amplo continuam a corroer o apetite por ativos de risco.
“No curto prazo, isso será muito, muito ruim para a indústria de criptomoedas”, disse Jog, da Sei Labs. Mas ele não acha que isso vai “acabar com as coisas” completamente e espera que isso possa aumentar o interesse em seu negócio, que se concentra na construção de exchanges de criptomoedas mais transparentes e descentralizadas.
Fok disse que espera que o colapso da FTX afaste os investidores institucionais do espaço criptográfico, assim como eles estavam se aquecendo para isso. Embora algumas pessoas continuem trabalhando em projetos interessantes, pode levar anos para restaurar a fé na promessa do setor.
Também é quase certo encorajar os reguladores a apertar os parafusos, aumentando os custos para as empresas de criptomoedas que sobrevivem ao expurgo que se desenrola.
“Isso reforça a visão de que qualquer tipo de empresa financeira precisa de regulamentação extensiva”, disse James Malcolm, chefe de estratégia de câmbio e pesquisa de criptomoedas do UBS. “Provavelmente até 2024, o mundo inteiro parecerá muito mais coerente e estanque.”
Gary Gensler, chefe da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, disse na CNBC na quinta-feira (10) que, embora o espaço cripto seja regulamentado, os investidores “precisam de melhor proteção”.
O Wall Street Journal informou que a SEC e o Departamento de Justiça dos EUA estão investigando o FTX. O Departamento de Justiça se recusou a comentar.
Em uma conferência na Indonésia na sexta-feira, Zhao, da Binance, disse que a crise financeira de 2008 é “provavelmente uma analogia precisa” para o que está acontecendo.
“Estamos atrasados alguns anos”, disse ele. “Os reguladores legitimamente examinarão essa indústria com muito, muito mais força, o que provavelmente é uma coisa boa, para ser honesto.”
— Allison Morrow contribuiu com reportagem.
